Les plateformes de prêt crypto mettent des actifs déposés à disposition d’emprunteurs ou de pools gérés par contrats intelligents. Les prêteurs peuvent recevoir un taux variable; les emprunteurs déposent une garantie et paient des intérêts. Le taux affiché n’est pas une promesse : utilisation, incitations, gouvernance et marché peuvent le modifier. Le rendement doit être confronté aux risques de contrat, garantie, liquidité, oracle et contrepartie.
Les contrôles pour prêter ou emprunter
- • Taux: Séparez intérêt de base, incitations, frais et capitalisation.
- • Garantie: Examinez ratio, facteur de santé, oracle et pénalité.
- • Sortie: Vérifiez liquidité, files de retrait, pauses et garde.
Comprendre taux et incitations
Comparez les taux de dépôt et d’emprunt, leur caractère variable ou fixe, la capitalisation, les récompenses, plafonds et taux d’utilisation. Une promotion peut disparaître et son jeton fluctuer. Le résultat net inclut frais du protocole, coûts réseau, conditions de retrait et éventuel manque de liquidité disponible.
Surveiller la garantie et la liquidation
La capacité d’emprunt dépend des facteurs de garantie et des prix. Vérifiez ratio maximal, seuil et pénalité de liquidation, sources des oracles, règles d’isolation et actifs pouvant être saisis. Une position peut se dégrader rapidement. Les alertes peuvent arriver tard; conservez une marge de sécurité.
Distinguer protocole et dépositaire
Un marché onchain comporte des risques de contrat, oracle, gouvernance et actif; un prêteur centralisé ajoute la solvabilité de l’entreprise et sa politique de retrait. Examinez audits, incidents, pouvoirs administratifs, garde, réseaux, accès régional et récupération. Un dépôt crypto n’équivaut pas automatiquement à une épargne bancaire assurée.
Pour approfondir
Complétez cette recherche avec les outils pour stablecoins et les plateformes de yield farming.