Le yield farming place des cryptoactifs dans des pools de liquidité, marchés de prêt, coffres ou programmes d’incitation en échange de frais ou récompenses. Le rendement annuel affiché reste une estimation fondée sur des conditions récentes, le prix des jetons et des hypothèses. Il peut diminuer rapidement lorsque le capital augmente, que les incitations cessent ou que l’activité baisse.
Identifier précisément l’origine du rendement
- • Revenus: Séparez intérêts ou frais d’échange des incitations en jetons.
- • Couches: Listez chaque coffre, pool, protocole, pont et oracle.
- • Sortie: Calculez le rendement net après frais, blocages et liquidité.
Identifier l’origine du rendement
Déterminez s’il provient des intérêts d’emprunteurs, frais d’échange, émissions de jetons, levier, tenue de marché ou de plusieurs couches. Un revenu de frais diffère d’une récompense temporaire. Comparez séparément rendement de base et incitations, fréquence de capitalisation et risque de prix de chaque récompense.
Cartographier les risques
Un coffre peut utiliser plusieurs protocoles et exposer aux contrats, marchés, oracles, ponts et jetons sous-jacents. Un fournisseur de liquidité peut subir une perte impermanente. Examinez audits, pouvoirs administratifs, contrôles de retrait, modifications de stratégie, plafonds et incidents.
Calculer le rendement net accessible
Intégrez frais de dépôt, retrait, échange, performance, gestion et réseau. Vérifiez blocages, liquidité de sortie, files d’attente, minimums et réclamation des récompenses. Un taux élevé n’explique jamais à lui seul comment le capital peut être perdu.
Pour approfondir
Complétez cette recherche avec les plateformes de prêt crypto et les plateformes d’échange décentralisées.