Un produit dérivé tire sa valeur d’un actif ou d’un indice sans nécessairement transférer cet actif. Les contrats perpétuels n’ont pas d’échéance fixe et utilisent un taux de financement pour rapprocher leur prix du marché au comptant; les contrats à terme expirent; les options accordent des droits définis. Ces instruments ajoutent des risques de levier, liquidation, prix et contrepartie.
Les risques à vérifier avant une position
- • Marge: Comprenez marge isolée ou croisée et exigences de maintien.
- • Liquidation: Examinez prix de référence, oracle, pénalité et assurance.
- • Coût de détention: Intégrez financement, frais, écarts et risque de garantie.
Mesurer le risque avant le levier
Le levier réduit la garantie nécessaire, mais diminue aussi le mouvement que la position peut absorber. Comparez marge initiale et de maintien, marge isolée ou croisée, calcul de liquidation, fonds d’assurance, désendettement automatique et traitement des profits latents. Le prix affiché peut varier avec les frais, le financement et la valeur des garanties.
Examiner le prix et la liquidité
Contrôlez les sources de l’indice, le prix de référence, les oracles, la profondeur, les écarts et le comportement en période volatile. Un ordre au marché peut être exécuté loin du dernier prix. Le financement est un paiement périodique entre positions acheteuses et vendeuses, pas un rendement garanti.
Comparer garde, frais et accès
Une plateforme centralisée conserve les garanties dans un compte; un protocole onchain s’appuie sur des contrats et signatures. Vérifiez l’admissibilité régionale, les actifs de garantie, la devise de règlement, les frais, le financement, les retraits, le réseau, les ordres et protections. Une liquidation peut entraîner la perte totale de la garantie déposée.
Pour approfondir
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